|
|
ŘÍZENÍ VOLNÉ LIKVIDITY PODNIKU
Makovský, Zdeněk ; Tetřevová, Liběna (vedoucí práce)
Předložená disertační práce se zabývá problematikou řízení volné likvidity podniku v podmínkách České republiky. Prudký rozvoj finančních trhů v posledních letech, související zejména s rozvojem přenosových technologií a s globalizací, umožnil českým podnikům využívat jednoduchým způsobem kapitálové trhy ke zhodnocování své momentálně přebytečné likvidity. Důvodem, proč české podniky příliš tuto možnost zatím nevyužívají, je jednak tradice využití bankovních ústavů, jednak v minulosti málo rozvinutý český finanční trh a v neposlední řadě obava z rizika znehodnocení peněz. V této disertační práci je navržena metodika tvorby optimálního portfolia v podmínkách Burzy cenných papírů Praha včetně řízení rizika. V teoretické části disertační práce je provedena analýza jednotlivých segmentů finančního a kapitálového trhu podle různých hledisek a analýza rizik řízení volné likvidity podniku. Samostatná kapitola je věnována burzovním indexům jakožto perspektivnímu podkladovému aktivu finančních derivátů. Podrobně je pak rozebrána konstrukce indexu PX, zahrnující nejlikvidnější české akciové tituly. Značná pozornost je věnována právní a ekonomické analýze finančních derivátů jako možných nástrojů, alternativně využitelných pro zhodnocování volného kapitálu. Finanční deriváty nemusejí představovat pro podnik výrazně vyšší riziko, než použití ostatních finančních nástrojů, pokud je jich použití doprovázeno vhodnými metodami omezení rizika. Samostatně je analyzován pohled na finanční deriváty jako na hazardní hry. Tato analýza má za úkol vyhnout se možným právním komplikacím, které by použití finančních derivátů mohlo provázet. V závěru teoretické části je charakterizován oceňovací model kapitálových aktiv CAPM, který je rozšířen a modifikován pro podmínky pražské burzy. V praktické části disertační práce je objasněna metodika tvorby optimálního portfolia, pomocí kterého může podnik zhodnocovat volnou likviditu. Na konkrétních titulech jsou ověřeny postupy sestavení portfolia včetně alternativy použití finančního derivátu a porovnání obou přístupů. V závěru je nastíněna perspektiva rozvoje kapitálového trhu v ČR.
|
|
|
Zajišťovací účetnictví dle IFRS
Lunga, Jakub ; Novotný, Jan (vedoucí práce) ; Procházka, David (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá použitím zajišťovacího účetnictví dle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví. Pro lepší pochopení dané problematiky, jsou pro čtenáře složitější početní či účetní postupy doplněny o praktické příklady. Součástí této práce je výzkum finančních výkazů některých společností s registrovanými cennými papíry na Burze cenných papíru Praha s cílem zjištění koncentrace využití zajišťovacího účetnictví, druhů zajišťovacích vztahů, rizik, proti kterým se společnosti zajišťují a také zajišťovacích nástrojů k tomu použitých.
|
|
|
Příčiny vzniku bublin na finančních trzích, mravenčí model
Kuncman, Lukáš ; Soukup, Alexandr (vedoucí práce) ; Otakar, Otakar (oponent)
Diplomová práce se zabývá bublinami na finančních trzích, příčinami těchto bublin a mravenčím modelem. Cílem práce je odhalit příčiny bublin na finančních trzích. Zkoumané bubliny jsou internetová, hypoteční a virtuálních měn. V první teoretické části práci jsou popsány finanční trhy, investiční nástroje, teorie hospodářského cyklu, investiční analýzy a historické spekulativní bubliny. V druhé praktické části práce jsou identifikovány příčiny zkoumaných spekulativních bublin. V třetí části práce jsou shrnuty výsledky praktické části.
|
|
|
Burzovní trh
Klusák, Michael ; Grosz, Jan (vedoucí práce) ; Kudlík, Michal (oponent)
Tato bakalářská práce se věnuje burzovnímu trhu v České republice. První část práce se zaměřuje na vymezení základních teoretických pojmů burzovního trhu. Obsahuje definice cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, směnky a šeky. Charakterizuje burzy a subjekty burzovního trhu. Systematizuje burzy podle jejich zaměření. Vymezuje druhy burzovních obchodních systémů. V praktické části jsou charakterizovány základní rysy Burzy cenných papírů Praha, a. s. a RM-SYSTÉM české burzy cenných papírů a je zde uveden vývoj vybraných emisí akcií na těchto burzách.
|
|
|
ŘÍZENÍ VOLNÉ LIKVIDITY PODNIKU
Makovský, Zdeněk ; Tetřevová, Liběna (vedoucí práce)
Předložená disertační práce se zabývá problematikou řízení volné likvidity podniku v podmínkách České republiky. Prudký rozvoj finančních trhů v posledních letech, související zejména s rozvojem přenosových technologií a s globalizací, umožnil českým podnikům využívat jednoduchým způsobem kapitálové trhy ke zhodnocování své momentálně přebytečné likvidity. Důvodem, proč české podniky příliš tuto možnost zatím nevyužívají, je jednak tradice využití bankovních ústavů, jednak v minulosti málo rozvinutý český finanční trh a v neposlední řadě obava z rizika znehodnocení peněz. V této disertační práci je navržena metodika tvorby optimálního portfolia v podmínkách Burzy cenných papírů Praha včetně řízení rizika. V teoretické části disertační práce je provedena analýza jednotlivých segmentů finančního a kapitálového trhu podle různých hledisek a analýza rizik řízení volné likvidity podniku. Samostatná kapitola je věnována burzovním indexům jakožto perspektivnímu podkladovému aktivu finančních derivátů. Podrobně je pak rozebrána konstrukce indexu PX, zahrnující nejlikvidnější české akciové tituly. Značná pozornost je věnována právní a ekonomické analýze finančních derivátů jako možných nástrojů, alternativně využitelných pro zhodnocování volného kapitálu. Finanční deriváty nemusejí představovat pro podnik výrazně vyšší riziko, než použití ostatních finančních nástrojů, pokud je jich použití doprovázeno vhodnými metodami omezení rizika. Samostatně je analyzován pohled na finanční deriváty jako na hazardní hry. Tato analýza má za úkol vyhnout se možným právním komplikacím, které by použití finančních derivátů mohlo provázet. V závěru teoretické části je charakterizován oceňovací model kapitálových aktiv CAPM, který je rozšířen a modifikován pro podmínky pražské burzy. V praktické části disertační práce je objasněna metodika tvorby optimálního portfolia, pomocí kterého může podnik zhodnocovat volnou likviditu. Na konkrétních titulech jsou ověřeny postupy sestavení portfolia včetně alternativy použití finančního derivátu a porovnání obou přístupů. V závěru je nastíněna perspektiva rozvoje kapitálového trhu v ČR.
|
|
| |
|
|
Využití derivátů k řízení kurzových rizik
Pham Thi Huong, Ly ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Dohányos, Vojtech (oponent)
Cílem mé bakalářské práce je charakterizovat jednotlivé deriváty jako nástroje sloužící k řízení kurzového rizika. Deriváty umožňují nejen snížit riziko z pohybu kurzů, ale rovněž nabízejí možnost dosáhnout zisků, jelikož jejich charakteristickou vlastností je působení pákového efektu, kdy s malým kapitálem je možné dosáhnout obdivuhodných zisků. S tím jsou spojeny i možná rizika. Aby se subjekty vyhnuly případným ztrátám, je nutné jejich důkladná znalost. Proto bych chtěla v této práci popsat charakteristické vlastnosti jednotlivých derivátových nástrojů a jejich výhody a nevýhody při zajišťování kurzových rizik. V praktické části jsem se zabývala exportní firmou, která je vystavena transakční a ekonomické devizové pozici vyplývajícího z obchodních aktivit se zahraničím. Ke snížení transakční devizové pozice ve firmě jsem využila právě finanční deriváty, které se jeví jako vhodné nástroje při krátkodobé volatilitě kurzu. Při dlouhodobé fluktuaci kurzu se firma dostává naopak do ekonomické devizové pozice, které ovlivňuje konkurenceschopnost společnosti nejen na zahraničních, ale i domácích trzích. V závěru jsem uvedla možné způsoby jeho snížení.
|
|
|
Deriváty a zajišťovací účetnictví
Klíma, Ondřej ; Zelenka, Vladimír (vedoucí práce) ; Vašek, Libor (oponent)
Cílem této práce je nastínit využívání derivátů k eliminaci rizika společností, a s tím spojenou možností použití tzv. "zajišťovacího účetnictví". Vychází z úpravy mezinárodních standardů finančního výkaznictví (IFRS), které jsou hlavní hybnou silou v dané oblasti v posledních letech a jejichž úprava se ve velké míře objevuje v národních účetních úpravách. Jádrem této práce je identifikace nejpoužívanějších derivátových nástrojů (druhy, úprava, využití) a jejich zaúčtování s využitím jedné z metod zajišťovacího účetnictví. Z důvodu úpravy je rovněž nutné testovat účinnost zajišťovacího vztahu pomocí zvolených metod. Metody nejsou ve standardech nijak specifikovány, a proto text zmiňuje základní, nejvíce preferované metody používané k testování účinnosti zajištění a uvádí to i na příkladech.
|
|
|
Principy obchodování na sázkových burzách
Karásek, Michal ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Moravec, Lukáš (oponent)
Na rozdíl od tradičních kapitálových burz, kde se obchoduje zejména s dluhopisy, akciemi či finančními deriváty, se na sázkových burzách obchoduje s pravděpodobnostními odhady výsledků sportovních či společenských událostí. Tržní cena sázek, tedy trhem implikovaná pravděpodobnost, je ovlivněna nejen odhadem spekulantů o výsledku zápasu, ale i dalšími faktory. Specifikum sázkových burz je také krátká doba do splatnosti kontraktů, většinou v řádu několika hodin či dnů. Důležitým arbitrážním aspektem je také možnost obchodovat s odhady výsledku jedné události skutečného světa na několika dílčích trzích zároveň. V teoretické analýze jsme postupně vymezili pojem losu, sázky, podkladového aktiva a binárního pravděpodobnostního kontraktu, který je ústředním obchodním prostředkem na sázkových burzách. Popsali jsme některé praktické aspekty obchodování. Vlastnosti pravděpodobnostních kontraktů jsme demonstrovali na několika příkladech. Nakonec jsme zkonstruovali matematický model tenisového zápasu, který vychází z binomického oceňovacího modelu. To umožňuje porovnat tržní cenu pravděpodobnostního kontraktu s cenou, kterou doporučuje model.
|
|
|
Vykazování derivátů sjednaných za účelem zajištění ve výrobním podniku
Juřenová, Eva ; Zelenka, Vladimír (vedoucí práce) ; Bálka, Stanislav (oponent)
Cílem práce je zdokumentovat aktuální aspekty vykazování derivátů v českých nefinančních podnicích se zaměřením na zajišťování měnového a úrokového rizika. Jádrem práce je analýza relevantních českých účetních předpisů, jakož i mezinárodního systému IAS/IFRS. Práce uvádí dvě základní varianty účtování derivátů: účetnictví derivátů k obchodování a tzv. zajišťovací účetnictví, jakožto metodu eliminující dopad zajišťovacích a zajištěných položek do hospodářského výsledku. V textu jsou popsány tři druhy zajišťovacího účetnictví: metoda reálné hodnoty, metoda zajištění peněžních toků a metoda zajištění čisté investice spojené s cizoměnovými účastmi s rozhodujícím nebo podstatným vlivem. Teorie je aplikována na reálné příklady z konkrétního výrobního podniku.
|
host ::
RSS.